Останнім часом американський долар нагадує артиста цирку, який вміло демонструє номер на канаті. Він вагається під впливом різних подій, але незмінно рухається до своєї мети.
Незабаром на нього чекає важливе випробування – дані щодо індексу витрат на особисте споживання (PCE), які вийдуть наступного тижня і можуть задати тон для його руху в липні.
Лише тиждень тому здавалося, що долар готовий розпочати спуск після зниження інфляції, що вимірюється індексом споживчих цін (CPI), зростання кількості заявок на допомогу по безробіттю та погіршення настроїв серед споживачів. Індекс долара зазнавав різких коливань, утримуючись на рівні 105,5 пункту.
Очікувалося, що, попри загальний висхідний тренд, долар може скоригуватися вниз.Проте, тепер зона підтримки знаходиться на рівні 104,6 – 104,9 пункту, що може сприяти відновленню його зростання з технічними цілями на рівні 105,5 –105,7 пункту.
Минулого тижня долар опинився в непростій ситуації, проте потім знову пішов угору, досягнувши 105,8 пункту. Хоча прогноз частково здійснився, оскільки ослаблення долара 19 червня зупинилося на позначці 105,1 пункту, валюта показала себе міцніше за очікуване. Розглянемо ключові чинники, які б його зміцненню.
Причини зростання
ББанк Швейцарії 20 червня несподівано опустив свою ключову ставку до 1,25% із попередніх 1,5%, що стало другим зниженням із березня цього року. На цьому наголошує тренд зниження відсоткових ставок серед найбільших світових центральних банків, що контрастує з жорсткою монетарною політикою ФРС.
У єврозоні індекс ділової активності PMI за червень знизився до 50,8 проти 52,2 на місяць раніше, тоді як індекс виробничої активності ФРБ Філадельфії також послабився до 1,3 з 4,5.
Однак 21 червня з'ясувалося, що в США композитний індекс ділової активності PMI зріс до 54,5 пунктів з 54,4 пунктів, всупереч прогнозам зниження до 53,5 пунктів. Це зростання активності є показником оптимізму та привабливості американського бізнесу, що підтримує високий рівень долара.
Тим часом інфляція в Японії за базовим індексом споживчих цін (ІСЦ) збільшилася до 2,5%, що виявилося нижчим за очікувані 2,6%. Це знижує можливість підвищення ставок Банком Японії, і це призвело до різкого ослаблення японської єни.
Курс USD/JPY за 20 та 21 червня підскочив з критичного рівня 158,2 до 159,8, що стало несподівано потужним сплеском, враховуючи, що навесні інтервенції Банку Японії стримували курс нижче 158,4. Таке різке зміцнення свідчить про можливість подальшої корекції курсу до цього рубежу.
Таким чином, поточні економічні умови у Швейцарії, єврозоні, Великій Британії та Японії сприяють зміцненню американського долара на світовому валютному ринку.
На що звернути увагу?
Низка зовнішніх і внутрішніх чинників нині підтримує американський долар, що тримає ринок у стані очікування та напруги.
Особливо важливою є майбутня публікація ключових економічних показників, які можуть вплинути на політику ФРС. У четвер, 27 червня очікуються дані щодо базового індексу витрат на особисте споживання (PCE) та ВВП за перший квартал.
Головним питанням залишається, чи буде інфляція за PCE вищою, ніж очікувалося, і чи викличе це дисонанс із недавнім зниженням інфляції з ІСЦ, яке раніше призвело до падіння курсу долара.
З технічного погляду індекс долара
підтверджує висхідний тренд, перевищивши локальні максимуми 105,8 пункту. Але за поточних піків ринок залишається чутливим до корекцій і чекає будь-якого приводу для змін. Перший рівень підтримки знаходиться на позначках 105,0-105,2 пункту.
Якщо майбутня статистика виявиться сприятливою для США, індекс долара може прагнути наступного технічного рівня – 106 пунктів. У разі досягнення цієї позначки, подальше зростання здатне призвести до річних максимумів у районі 106,3–106,5 пункту.
За фунтом йде зниження прогнозів
У рамках цього тижня очікується, що курс британського фунта до долара залишиться під тиском, проте можливе деяке відновлення наприкінці тижня. Це станеться, якщо дані щодо інфляції у Великій Британії виявляться слабшими за очікувані.
Фунт продемонстрував короткостроковий спадний тренд проти долара, але найближчим часом може бути корекція. На графіку видно, що пара GBP/USD досягла рівня 100-денної середньої ковзної на позначці 1,2639, яка надала підтримку минулого тижня і може продовжити надавати підтримку.
З огляду на те, що 50-денна ковзна середня також знаходиться поблизу, це вказує на можливість злиття ключових технічних рівнів, що створюють основу для потенційного відновлення рівня 1,27.
За даними стратегів зі Scotiabank, слід очікувати опору при невеликому відскоку до верхньої межі 1,26.
Для розвитку позитивного сценарію з відскоком фунта необхідно забезпечити кілька позитивних закриття торгових сесій на початку тижня, що підтвердить збереження найближчих рівнів підтримки.
На поточних рівнях стерлінг перевіряє потенційну підтримку своєї 50-денної ковзної середньої. Якщо ситуація зміниться, можливе повернення до рівня 1,25, який був проміжним мінімумом минулого місяця.
Зараз зростання фунта обмежене, оскільки індекс відносної сили (RSI) знаходиться на рівні 43 і показує низхідний тренд. Пробою нижче рівня 100-денної ковзної середньої свідчить про технічне погіршення та посилення низхідного тренду.
Трейдери, схоже, схильні скористатися поточним положенням по парі GBP/USD, дотримуючись короткострокового тренду зниження.
Пара GBP/USD опустилася до найнижчого рівня із середини травня, перевіряючи потенційну підтримку на 1,2635. Важливу зону підтримки слід шукати на рівні 1,2550, де 200-денна ковзна середня перетинається з попередньою зоною підтримки та опору.
У City пишуть, що потрібно звернути увагу на ключові рівні опору для пари GBP/USD, що включають 1,2655, 1,2700 та 1,2735. Ці рівні раніше функціонували як точки підтримки та опору, що вказує на їх значущість у поточних торгових стратегіях.
З погляду економічного календаря майбутній тиждень обіцяє бути відносно спокійним для Великобританії, але в США очікується більше подій, які привертають увагу. Тому вся увага на долар.
