empty
28.02.2024 10:03
Золоту встромляють палиці в колеса

У кожного покоління свої ідоли. Якщо наприкінці XX століття всі були в захваті від золота, то на початку XXI його місце зайняли цифрові активи. Стрімке зростання біткоїна до максимальних позначок з 2021 року змусило дорогоцінний метал потьмяніти. На ринку ETF спостерігається перетік капіталу в криптовалюти, а спекулянти позбуваються своїх позицій щодо золота. Так, на тижні до 20 лютого лонги на COMEX скоротилися на 1802, до 98840 контрактів, шорти ─ на 17549, до 48917 контрактів.

Якщо біткоїн ще дуже молодий, тож інвестори не можуть чітко визначити, які чинники формують його динаміку, то з дорогоцінним металом інша історія. Ним торгують десятиліття, і вивчили залежність XAU/USD від курсу долара США та реальної прибутковості скарбничих облігацій. Вважається, що золото ─ це інструмент хеджування інфляції. Однак насправді проміжною ланкою є монетарна політика ФРС.

Динаміка золота та реальної прибутковості облігацій США


У періоди підвищення ставки за федеральними фондами дорогоцінний метал зазвичай перебуває в опалі, оскільки одночасно зміцнюється долар і зростає прибутковість скарбничих облігацій США. Однак у 2022-2023, коли відбувалися ці процеси, золото виявило неабияку стійкість. Це було пов'язано з рекордними покупками центробанків, які перекрили негатив у вигляді відпливу капіталу з ETF.

У 2024 "бики" по XAU/USD вступали в піднесеному настрої. Якщо посилення грошово-кредитної політики Федрезерву має призводити до падіння котирувань, то її ослаблення зобов'язане стати приводом для покупок. Оптимістичних прогнозів не бракувало. Називалися цифри у $2400 за унцію. І навіть $3000. Фактичний старт, на жаль, розчарував. Дорогоцінний метал навіть на деякий час повернувся нижче позначки $2000 за унцію, проте знайшов у собі сили піднятися вище.

Динаміка золота та долара США


Під кінець зими ринкові прогнози щодо долі ставки за федеральними фондами повністю відповідають грудневим оцінкам FOMC. Це означає, що долар США позбувся головного козиря, що в теорії має запалити зелене світло перед золотом. Насправді воно не поспішає зростати, оскільки американська економіка сяє здоров'ям, посадовці ФРС дедалі частіше говорять про зниження ставки за федеральними фондами тільки до кінця 2024 року.


Якщо очікування старту ослаблення грошово-кредитної політики Федрезерву змістяться з червня на більш пізній період, долар США отримає новий драйвер зростання, що негативно позначиться на XAU/USD. Підказку може дати реліз даних щодо американської інфляції у вигляді PCE, якого з нетерпінням чекають ринки. Прискорення індексу витрат на особисте споживання здатне повернути ідею відновлення монетарної рестрикції. Погана новина для дорогоцінного металу.

Технічно на денному графіку золота відбувається консолідація поблизу справедливої вартості на $2034 за унцію. Падіння котирувань нижче підтримки на $2025 дозволить дорогоцінному металу намалювати розворотний патерн 1-2-3. Його комбінація з Трьома індіанцями дасть підстави для середньострокових покупок на відбої від області $2000-2010.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Щасливий депозит
    Поповни рахунок на $3,000 і отримай ще $8000!
    В березні ми проводимо розіграш $8000 у рамках акції "Щасливий депозит"!
    Поповнивши рахунок на суму не менше $3,000, ви автоматично стаєте учасником акції.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Біткоїн себе не обдурить

Якщо біткойн упав, його треба підняти. А хто це зробить краще, ніж Дональд Трамп? Черговий спіч президента США на користь підтримки криптовалют на тлі відродження апетиту до ризику дозволив «бикам»

Игорь Ковалев 17:29 2025-03-25 UTC+2

Євро зіткнулося з деякими проблемами

Європейська валюта зіштовхнулася із деякими проблемами зростання після вчорашнього виступу президента Європейського центрального банку. "Економіка єврозони стикається з винятковими потрясіннями, викликаними проблемами в торгівлі, обороні та кліматі, що може посилити

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Американська інфляція порадувала ФРС, але не ринки

Євро та фунт майже ніяк не відреагували на новини про те, що споживчі ціни в США у лютому зростали найповільнішими темпами за останні чотири місяці, що стало приємною новиною

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Чи варто очікувати на поновлення попиту на токени? (є ймовірність відновлення падіння цін на Bitcoin та Ethereum)

За останні два тижні курс Bitcoin впав нижче за позначку 91000 за долар, яка була протягом трьох з лишком місяців сильним рівнем підтримки. Чи варто сподіватися, що це падіння буде

Виктор Василевский 09:02 2025-03-10 UTC+2

Складність прийняття майбутніх рішень

Американський долар поки не має такого попиту, як це було раніше. Причиною тому є невизначеність, пов'язана з торговельною політикою Трампа та майбутніми відсотковими ставками. З одного боку, торговельні мита призведуть

Павел Власов 11:23 2025-03-07 UTC+2

Золото позбавили жала. Час на південь?

Чи закінчився у золота порох у порохівницях? Судячи з падіння котирувань XAU/USD у відповідь на ослаблення долара США та зниження прибутковості скарбничих облігацій на тлі ознак стагфляції в американській економіці

Игорь Ковалев 13:12 2025-03-06 UTC+2

Нафта. Початок затяжного падіння чи тимчасова паніка

Ціна нафти Brent вперше з жовтня 2024 року опустилася нижче за $70 за барель. Основним чинником тиску на котирування стало рішення ОПЕК+ збільшити видобуток. Паралельно введення США мит на товари

Анна Зотова 13:12 2025-03-06 UTC+2

Перезапуск «Північного потоку — 2»: реальність чи порожні розмови?

Ціни на газ різко зросли після новин про те, що американський президент Дональд Трамп реалізував обіцяні мита щодо Мексики, Канади та Китаю. Такий розвиток подій викликав серйозне занепокоєння на світових

Максим Магдалинин 09:36 2025-03-04 UTC+2

Ринку кинули рятувальний круг

S&P 500 – це світлофор для Дональда Трампа. Тому не дивно, що ринки чекають на підтримку, щойно широкий фондовий індекс починає різко падати. Якою буде ця підтримка? І на якому

Игорь Ковалев 09:19 2025-03-03 UTC+2

Чому євро і фунт різко впали, а долар виріс

Американський долар дуже швидко повернув собі позиції проти низки ризикових активів після вчорашніх заяв президента Дональда Трампа, який дав низку суперечливих відповідей щодо своїх планів запровадити мита на імпорт

Павел Власов 09:27 2025-02-27 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.