Durante el martes el par de divisas EUR/USD continuó moviendose en un absoluto desorden o en rango lateral. Recordemos que el precio ha estado negociandose en un canal lateral entre los niveles (aproximadamente) 1,0681 y 1,0742 durante unas dos semanas. El lunes, durante las operaciones nocturnas, mostró un fuerte aumento, pero ya en la segunda mitad del día volvió a sus posiciones iniciales. Posteriormente, se supo que esta fue la reacción del mercado a los resultados de las elecciones parlamentarias en Francia, donde el partido ultraderechista de Marine Le Pen obtuvo menos votos de los esperados.
Consideramos que los eventos políticos no deberían tener una gran influencia en el mercado de divisas, pero aun así, de vez en cuando, esto sucede. En cambio, los datos macroeconómicos mucho más importantes del lunes no provocaron una reacción significativa en el mercado. Así, se ignoraron los informes de la inflación en Alemania y la actividad empresarial ISM en el sector manufacturero de EE. UU. Nuevamente, observamos muy extrañas acciones del mercado.
El martes, la estadística macroeconómica fue aún más interesante, pero el mercado nos mostró una vez más que la volatilidad de 40-50 puntos es el máximo que puede alcanzar en este momento. El informe de inflación mostró una disminución del 2,6% al 2,5% interanual, como se esperaba, pero al mismo tiempo, la inflación subyacente no mostró una desaceleración al 2,8%, como pronosticaban los expertos. La reacción del mercado fue prácticamente inexistente, y nos gustaría recordar cómo el mercado reaccionó dos veces ante una mínima desaceleración de la inflación en EE. UU. - vendiendo el dólar en 100 puntos.
Sin embargo, advertimos a los traders en nuestros últimos artículos que la inflación europea ya no es tan importante para el euro como lo era hace unos meses. El mercado ya se ha dado cuenta de que el BCE ha comenzado a flexibilizar la política monetaria y, probablemente, continuará haciéndolo cada "dos reuniones". Incluso si en la vida real el ritmo es algo diferente, esto ya no cambia nada para las perspectivas del euro. Debe seguir cayendo, al menos hasta que la Fed comience a bajar su tasa de interés. La pausa de las últimas semanas no parece extraña o demasiado prolongada, pero aún estamos frente a otro período de rango lateral. Si entre estos períodos, el par mostrara un movimiento tendencial fuerte, no habría ningún problema. Pero, ¿qué observamos en la realidad? Un movimiento tendencial superlento con la misma volatilidad mínima y luego varias semanas de rango lateral. Globalmente, el mercado sigue en hibernación.
El informe de inflación en la eurozona, basicamente, no nos dio ninguna información nueva. Solo mostró que todo va según lo planeado y que la aceleración de mayo fue solo un caso aislado. Así, es probable que el BCE baje las tasas por segunda vez en septiembre, y la moneda europea debería seguir cayendo si hablamos de movimientos lógicos y naturales. Esta semana se publicarán muchos más datos macroeconómicos, pero los dos primeros días nos mostraron que el mercado nuevamente no está dispuesto a operar activamente y vender el par.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar en los últimos 5 días de negociación a 3 de julio es de 47 puntos, lo que se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0691 y 1,0785 el miércoles. El canal de regresión lineal superior está dirigido hacia arriba, pero la tendencia bajista global se mantiene. El indicador CCI recientemente entró en la zona de sobreventa, pero ya ha sido trabajado con una corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
S3 – 1,0559
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global y en el marco temporal de 4 horas se encuentra por encima del moving. En análisis anteriores mencionamos que solo esperábamos la continuación de la tendencia bajista. Actualmente, las posiciones cortas siguen siendo relevantes, pero la corrección podría continuar esta semana. El tercer rebote consecutivo desde el nivel 1,0681 provocó otro ciclo de corrección alcista. Seguimos sin considerar órdenes de compra, ya que creemos que la tendencia bajista global se ha reanudado y no hay fundamentos para una subida del euro. Sin embargo, el precio podría moverse hacia el norte por algún tiempo dentro de la corrección. Especialmente esta semana, cuando se publicarán varios informes importantes en la UE y EE. UU.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
