O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando cada vez mais claro. Uma nova estrutura de baixa começou a se formar em 25 de setembro, e agora evoluiu para um padrão impulsivo. A quinta onda, como eu previa, assumiu uma forma convincente e pode ser considerada concluída a qualquer momento (ou já pode ter sido concluída). Isso, é claro, não significa que o movimento deva terminar imediatamente, mas qualquer dia pode marcar o fim da estrutura de onda atual.

O padrão de ondas atual é simples e inequívoco. Vale ressaltar que o contexto noticioso pode influenciar o mercado por meses, mas não indefinidamente. Relatórios recentes dos EUA indicam que a economia não enfrenta problemas significativos. Não há recessão, nem se espera uma. A economia pode desacelerar, mas suas taxas de crescimento atuais permitem que ela atravesse este período sem perdas substanciais. O Federal Reserve (Fed) provavelmente implementará o afrouxamento monetário de forma mais lenta e cautelosa do que o mercado previa no início do ano. Por outro lado, o Banco Central Europeu (BCE) não vê motivo para interromper seus esforços de flexibilização e provavelmente continuará com sua política. Com base na estrutura de ondas, o euro pode registrar crescimento nas próximas semanas, mas uma nova onda impulsiva de baixa é esperada logo em seguida.

O par EUR/USD subiu mais de 100 pontos-base na segunda-feira. As notícias não indicavam tal aumento acentuado nas cotações do euro, mas a aparência convincente da Onda 5 na primeira seção de tendência me leva a supor que ela foi concluída. Se este for realmente o caso, a primeira onda da nova seção de tendência de baixa também foi concluída. Assim, espera-se agora a construção de uma estrutura corretiva de três ou cinco ondas. Essa estrutura não significa que todos os desafios para o euro ficaram para trás, mas sinaliza uma pausa no mercado para consolidação, correção e distribuição de posições. Em termos simples, espera-se várias semanas de pausa antes de retomar as vendas do euro.

Hoje, a zona do euro divulgou os índices PMI de serviços de dezembro. O índice da Alemanha foi de 51,2, ligeiramente acima da previsão de 51,0. O índice da zona do euro foi de 51,6, comparado a uma previsão de 51,4. No entanto, não acredito que um aumento de 120 pontos na demanda pelo euro em algumas horas tenha sido impulsionado por esses índices. Mais provavelmente, a primeira onda da tendência de baixa terminou, levando a um forte recuo das mínimas recentes. Além disso, o relatório de inflação da Alemanha mostrou um crescimento do IPC para 2,6%, o que pode ter sustentado a valorização acentuada do euro.

Resumo

Com base na análise do EUR/USD, o par continua construindo uma seção de tendência de baixa, que agora parece bem formada e próxima da conclusão. Neste ponto, acredito que a primeira onda desse segmento de tendência tenha sido concluída. Portanto, uma estrutura corretiva de três ondas ou mais complexa é esperada, dentro da qual novas oportunidades de venda podem ser identificadas, com o objetivo de atingir níveis muito mais baixos do que o nível 1,0200.

Em uma escala de onda mais alta, o padrão está evoluindo para uma estrutura mais complexa, composta principalmente por ondas corretivas. Uma nova sequência de ondas descendentes é provável, embora sua extensão e estrutura permaneçam incertas.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, são propensas a mudanças.
2. Se houver incerteza sobre a evolução do mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca pode haver 100% de certeza quanto à direção do movimento. Sempre use ordens Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.