Peut-on prédire avec précision la trajectoire de trois corps indépendants si leurs interactions sont chaotiques ? La physique suggère que c'est impossible. Cependant, les traders gardent espoir de pouvoir tracer les mouvements des actifs financiers influencés par l'interaction de l'économie, la politique et les marchés. En 2025, cette tâche devient encore plus ardue alors que la politique américaine sous le retour au pouvoir de Donald Trump devient de plus en plus imprévisible. Pour le moment, cette volatilité pousse l'EUR/USD vers la parité.

L'économie indique la poursuite d'une ère d'exceptionnalisme américain, tandis que la politique introduit une plus grande incertitude, et les récents attentats terroristes à La Nouvelle-Orléans et Las Vegas ont ébranlé les marchés. Ces facteurs renforcent le dollar américain, à la fois grâce à la divergence économique et à son statut d'actif refuge. Par conséquent, l'EUR/USD est tombé en dessous de 1,04, s'approchant de ses creux de décembre, au-delà desquels se profile un potentiel abîme.

L'économie, la politique et les marchés financiers jouent tous un rôle significatif dans la formation des actions des banques centrales. Ces actions influencent à leur tour la formation des taux de change sur le marché des changes (Forex). Étant donné que les transactions en dollars américains représentent environ 90% de toutes les opérations de change, il n'est pas surprenant que les investisseurs surveillent de près les décisions de la Réserve fédérale.

Au début de 2024, les marchés anticipaient une baisse du taux des fonds fédéraux de 6 à 7 fois, ce qui suggérait un affaiblissement important du dollar. Cependant, début 2025, ce récit a changé de façon spectaculaire. Désormais, la Fed devrait mettre en œuvre seulement deux tours d'assouplissement monétaire, avec une forte probabilité de mettre en pause les baisses de taux à la fois en janvier et en mars. Ce changement crée une perspective favorable pour ceux qui négocient à l'encontre de l'euro dans la paire EUR/USD.

Dynamique des taux de la Fed et attentes

Les événements de l'année passée ont souligné une vérité simple : lorsque les prévisions échouent, attendez-vous à des mouvements d'actifs dans la direction opposée. Par exemple, l'accélération de l'inflation américaine au premier trimestre et la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle de novembre ont contraint les sceptiques du dollar à battre en retraite. Le billet vert a émergé comme la devise la plus performante sur le marché Forex parmi plus de 30 suivies par Bloomberg.

Qu'est-ce qui pourrait perturber la tendance baissière du taux de change EUR/USD en 2025 ? Il y a quelques scénarios à envisager. Tout d'abord, un revirement des politiques commerciales liées à Donald Trump pourrait se produire. Le Républicain a fait de nombreuses promesses lors de la campagne électorale, mais il reste incertain que ces promesses soient tenues. Ensuite, l'économie américaine pourrait montrer des signes de faiblesse, car les taux d'intérêt élevés pourraient finalement avoir un impact. Enfin, l'absence de guerre commerciale pourrait permettre à la fois à la Chine et à la zone euro de se redresser. Actuellement, ces scénarios semblent peu probables, et l'EUR/USD poursuit sa marche régulière vers la parité.

D'un point de vue technique, le graphique journalier de l'EUR/USD montre que les espoirs de retournement utilisant des figures comme le Coin Expansif et le Double Bas s'amenuisent. Si le cours casse le niveau de support autour de 1,0345, cela pourrait ouvrir la voie vers les niveaux de 1,0120 et 1,0000, créant des opportunités pour augmenter les positions courtes.