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01.04.2025 08:05 PM
歐元/美元分析 - 4月1日:歐盟通脹持續下降
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在4小時的EUR/USD圖表上,波浪結構有演變為更複雜形態的風險。去年9月25日,新的空頭結構開始形成,呈現出五浪推動模式。三個月前,一個向上的修正模式開始,應至少包括三個波浪。第一波的結構相對明確,所以我仍然期待第二波會有一個明顯的形式。然而,現在它的規模如此之大,以至於波浪布局存在經歷重大轉變的實際風險。

基本面的背景依然更多地支持賣家,而非買家,至少從數據的角度來看。近幾個月來的所有美國報告都顯示出一個事實——經濟並沒有面臨嚴重問題,且沒有出現令人擔憂的放緩跡象。然而,這一情況可能在2025年因唐納德·川普的政策而顯著改變。美聯儲可能比預期減息次數更多,關稅及反制措施可能會損害經濟增長。如果不是最近的發展,我仍預期歐元下跌的可能性有90%。但這依然有可能。

週二,EUR/USD跌幅僅有幾十點——對所謂強勢美元來說算是小幅波動。昨天,德國的通脹率降至2.2%(年同比)。今天,歐元區的通脹也降至2.2%。這些報告表明,歐洲央行暫停貨幣寬鬆的真正需求並不存在。當然,歐洲央行對川普的關稅持謹慎態度,細節可能會在今天或明天公布。經濟學家已經計算得出,因為新的美國關稅,全球幾乎所有的車價都會上升,甚至包括美國製造的車款。這意味著價格上漲和通脹加速,特別是對於高成本商品。因此,消費者價格再度上漲的擔憂是有道理的——這不僅在歐盟,且在美國乃至全球。大問題是:通脹將會多快上升,川普還可能引入哪些其他關稅?

在我看來,市場目前正面臨壓倒性的因素和未來可能的經濟變化。在如此不確定性下,市場並不急於形成新的倉位。對美元的需求正在緩慢增加,但這可能是由最近數月累積的美元空頭獲利回補所致。波浪圖依然指向空頭趨勢的延續——但要購買美元,市場需要明確的理由。如果川普不斷威脅、徵收關稅、提出要求和發出最後通牒,那麼理由有何理由可言呢?

儘管如此,我不想完全忽視波浪計數,所以我仍期盼該對下跌。

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綜合結論

基於此EUR/USD分析,我得出結論該對正繼續建立空頭趨勢段,但在不久的將來可能會轉向多頭推進。歐元的新的上升推進將會改變整個波浪結構。由於新聞背景目前與波浪計數矛盾,我無法推薦做空該對,儘管目前水平看起來對做空極具吸引力——假如波浪模式保持完整。這一切都將取決於市場對川普的關稅政策的反應強度,以及共和黨總統可能引入的其他關稅。

在更高波浪級別上,模式已過渡到推動結構。新的長期空頭波浪序列可能即將到來,儘管新聞背景——尤其是由川普推動——可能完全顛覆市場預期。

我分析的關鍵原則:

  1. 波浪結構應該簡單明了。複雜的結構較難交易,且經常需要修正。
  2. 如果對市場狀況不確定,最好退出觀望。
  3. 市場方向永遠不可能有100%的確定性。始終使用保護性止損單。

波浪分析可以結合其他分析方法及交易策略。

Chin Zhao,
Analytical expert of InstaForex
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