هذا الأسبوع مليء بالأحداث المثيرة التي قد تؤدي إلى تغيير في ديناميكيات السوق.

يتعلق هذا بشكل أساسي بالطلب على الدولار الأمريكي، الذي انخفض بشكل كبير بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. قد تغير شهادة جيروم باول أمام المشرعين هذا الأسبوع كل شيء. من المحتمل أن يصرح صانع السياسة بأن مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي يحتاجون إلى تأكيد إضافي على تباطؤ التضخم قبل أن يتمكنوا من خفض أسعار الفائدة — وهذا بالنظر إلى الاتجاه المتزايد لتباطؤ نمو الأسعار والتوظيف.

من المتوقع أن تكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو خطوة أخرى نحو هذا الهدف. ومع ذلك، سيتم نشر الأرقام فقط يوم الخميس - بعد أن يكمل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي شهادته التي تستمر يومين في الكونغرس الأمريكي. يوم الثلاثاء، سيتحدث باول أمام لجنة البنوك في مجلس الشيوخ ومجلس النواب يوم الأربعاء.

تذكر أن أحدث البيانات التي صدرت يوم الجمعة الماضي عن سوق العمل الأمريكي أظهرت أعلى معدل بطالة منذ نهاية عام 2021 - أرقام من المحتمل أن توضح نموًا اقتصاديًا أضعف في المستقبل، وهو ما سيؤكده بعض المشرعين خلال شهادة باول وهم يحاولون فهم سبب عدم استعجال الاحتياطي الفيدرالي في خفض تكاليف الاقتراض.

في يوم الثلاثاء الماضي، صرح باول أن البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يتراجع مرة أخرى، لكنه وزملاؤه يريدون رؤية هذا التقدم يستمر. يُعتبر ما يسمى بمؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، أفضل مؤشر على التضخم ومن المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.2% في يونيو للشهر الثاني على التوالي. على الرغم من الزيادة، فإن هذا سيشكل أيضًا أصغر زيادة منذ أغسطس من العام الماضي، وهو ما قد يكون مقبولًا إلى حد كبير لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي بنسبة 0.1% مقارنة بالشهر السابق. سيرتفع مؤشر الأسعار بنسبة 3.1% مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي.

لكن هل سيكون هذا كافيًا للاحتياطي الفيدرالي لتغيير مساره؟ من غير المحتمل. أظهرت محاضر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن العديد من المسؤولين، بينما يعتبرون أن خطر تباطؤ الطلب بشكل أكبر قد يؤدي إلى ارتفاع البطالة، لا يعتبرون معدل بطالة بنسبة 4.1% مشكلة - على الأقل ليس بعد.

أما بالنسبة للصورة الفنية الحالية لزوج EUR/USD، يحتاج المشترون إلى التركيز على اختراق مستوى 1.0840. فقط هذا سيسمح لهم بالتصويب لاختبار 1.0865. من هناك، قد يكون من الممكن الوصول إلى 1.0900، ولكن القيام بذلك بدون دعم من اللاعبين الرئيسيين سيكون صعبًا للغاية. الهدف الأبعد سيكون الحد الأقصى عند 1.0940. في حالة انخفاض أداة التداول، أتوقع تحركًا كبيرًا من المشترين الرئيسيين حول 1.0810. إذا لم يكن هناك أحد هناك، سيكون من الجيد انتظار اختبار الحد الأدنى عند 1.0785 أو فتح مراكز شراء من 1.0760.

فيما يتعلق بالصورة الفنية الحالية لزوج GBP/USD، يحتاج مشترو الجنيه إلى اختراق المقاومة الأقرب عند 1.2830، والتي تعمل أيضًا كحد أقصى أسبوعي. فقط هذا سيسمح لهم بالتصويب نحو 1.2860، والذي سيكون اختراقه صعبًا للغاية. الهدف الأبعد سيكون منطقة 1.2890، وبعدها يمكن مناقشة قفزة حادة للجنيه إلى 1.2925. في حالة سقوط الزوج، سيحاول الدببة السيطرة على 1.2790. إذا نجحوا، فإن اختراق هذا النطاق سيوجه ضربة قوية للثيران ويدفع زوج GBP/USD إلى حد أدنى عند 1.2765، مع احتمال الوصول إلى 1.2735.