مؤشر STOXX 600 يقلص الخسائر مع بدء أوروبا الأسبوع بمكاسب قوية
بدأت أسواق الأسهم الأوروبية الأسبوع الجديد بملاحظة إيجابية، حيث ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 1.6% في التداول المبكر حوالي الساعة 07:09 بتوقيت غرينتش. جاء ذلك بعد ثلاثة أسابيع متتالية من التراجع، مدفوعة بالاضطرابات العالمية في التعريفات الجمركية.
عواصف التعريفات وتراجع من الأرقام القياسية
الأسواق العالمية في حالة اضطراب، حيث أثارت المناقشات الأخيرة حول التعريفات الجمركية قلق المستثمرين. ونتيجة لذلك، فقد مؤشر STOXX 600 حوالي 12% من أعلى إغلاق له على الإطلاق. يشعر بالضغط في جميع المجالات، من شركات التصنيع إلى عمالقة التكنولوجيا.
صانعي الرقائق الأوروبيين يحققون مكاسب ثابتة
الارتفاع ملحوظ بشكل خاص بين صانعي أشباه الموصلات الأوروبيين. الشركات التي لديها تعرض كبير للسوق الأمريكية، مثل ASM International وBE Semiconductor وInfineon وASML، ارتفعت حوالي 2% بحلول الساعة 07:20 بتوقيت غرينتش. تلعب هذه الشركات دورًا رئيسيًا في سلسلة التكنولوجيا العالمية، حيث تزود المكونات للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والإلكترونيات الاستهلاكية الأخرى.
ASML تستفيد من الإعفاء من التعريفات الجمركية
ASML، صانع الرقائق، هو أحد الفائزين، حيث تم إعفاؤه من التعريفات الجمركية الأمريكية بنسبة 10% التي فرضتها إدارة ترامب. وقد عزز ذلك موقف الشركة في السوق الأوروبية ودعم النمو العام في القطاع.
التكنولوجيا الأمريكية ترفع رؤوسها في فرانكفورت
وسط التفاؤل في أوروبا، اكتسب عمالقة التكنولوجيا الأمريكية أيضًا وزنًا في بورصة فرانكفورت. قفزت Apple بأكثر من 6%، وNvidia بنسبة 3%، وDell Technologies ارتفعت بنسبة 6.3%. تعكس هذه الأرقام زيادة عامة في شهية المستثمرين لقطاع التكنولوجيا على الرغم من الاضطرابات العالمية.
ترامب يستعد لضربة جديدة: عدم اليقين يبقى
ومع ذلك، قد تكون الفرحة قصيرة الأمد. يوم الأحد، لمح دونالد ترامب إلى أنه قد يفرض تعريفات إضافية على أشباه الموصلات وسلسلة التوريد بأكملها في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. زاد الإعلان من التوترات وألقى مرة أخرى بظلال من الشك على آفاق الاستقرار في قطاع التكنولوجيا.
التكنولوجيا تتصدر: Logitech وSAP من الرابحين
يظهر قطاع التكنولوجيا الأوروبي تعافيًا واثقًا. قفز مؤشر التكنولوجيا في المنطقة بنسبة 2.8%، مسجلًا واحدة من أكبر المكاسب اليومية في الذاكرة الحديثة. أضافت شركة Logitech العملاقة في الأجهزة الطرفية ما يقرب من 5%، بينما ارتفعت شركات البرمجيات المؤسسية SAP وDassault Systemes بنسبة 2%، مما أضاف إلى الزخم الإيجابي للصناعة.
الولايات المتحدة تضيف الوقود للنار: العقود الآجلة لنازداك تشير إلى مكاسب
بدأت الأسواق في الولايات المتحدة أيضًا اليوم بملاحظة إيجابية، حيث سجلت العقود الآجلة لنازداك مكاسب بنسبة 1.6% في التداول الأوروبي المبكر. أعطى ذلك الثقة للمتداولين، خاصة مع ارتفاع مؤشر التكنولوجيا الأوروبي وقطاع البنوك بنسبة 2.6%.
البنوك ليست بعيدة: القطاع المالي ينتعش
بدأت الشركات المالية في أوروبا الأسبوع الجديد بملاحظة قوية، حيث قفز مؤشر البنوك بنسبة 2.6%، مما يعكس تحسن المعنويات قبل اجتماع رئيسي للبنك المركزي الأوروبي. يراهن المستثمرون على خفض سعر الفائدة الذي يمكن أن يعزز السيولة ويعزز اقتصاد منطقة اليورو.
المؤشرات الإقليمية في المنطقة الخضراء
كانت جميع المؤشرات الأوروبية الرئيسية تقريبًا في المنطقة الخضراء. أضاف مؤشر DAX الألماني، الحساس للتجارة العالمية، 1.7%، بينما ارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي، وIBEX الإسباني، وFTSE 100 البريطاني بين 1.4% و1.7%. يشير هذا إلى دعم واسع للسوق وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة.
البنك المركزي الأوروبي يستعد لخطوة حاسمة
سيكون تركيز المستثمرين على البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. تتوقع الأسواق تقريبًا بالإجماع خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الرئيسي. ومع ذلك، ستكون لهجة المنظم أكثر أهمية بكثير - ينتظر المحللون لمعرفة مدى قلق البنك المركزي الأوروبي بشأن التأثير المحتمل للحواجز التجارية على النمو الاقتصادي في المنطقة.
الهواتف الذكية لا تزال بعيدة عن الأنظار، ولكن إلى متى؟
على الرغم من الهدوء الحالي، فإن الوضع بعيد عن الوضوح. لقد أجلت إدارة ترامب بالفعل التعريفات الجمركية على الهواتف الذكية وبعض الإلكترونيات، ولكن قد يكون ذلك حلاً مؤقتًا فقط. البيت الأبيض يدرس بنشاط نقاط الضعف في سلسلة التوريد العالمية - ومن الممكن أن تحصل هذه المنتجات على فئة تعريفات خاصة بها بمجرد اكتمال التحليل.
الفوضى هي الوضع الطبيعي الجديد: الأسواق في حالة فوضى
وسط تزايد عدم اليقين، تواصل الأسواق العالمية التذبذب على الحافة. من الصعب تخيل كيف يمكن للرؤساء التنفيذيين اتخاذ قرارات استراتيجية في مثل هذا الجو من عدم الاستقرار. يبدو أن هذا الشعور بعدم الارتياح قد أوقف النمو الإضافي في العقود الآجلة لوول ستريت.
أضاف مؤشر S&P 500 نسبة متواضعة بلغت 0.8% يوم الاثنين، بينما ارتفع مؤشر نازداك الثقيل في التكنولوجيا بشكل أكثر ثقة، بنسبة 1.2%. في الوقت نفسه، يمكن أن تصبح أسهم Apple، وفقًا للمحللين، مستفيدًا قصير الأجل من الأحداث الحالية.
أوروبا في صعود: على ماذا يراهن المستثمرون؟
تفوقت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية على نظيراتها الأمريكية، وقد يكون ذلك بسبب عدة أسباب. من ناحية، هناك أمل في أن يقتصر الرئيس ترامب على إدخال جزئي للتعريفات. من ناحية أخرى، هناك اعتقاد متزايد بأن "الاستثنائية" الأمريكية تفقد قوتها، ويبحث المستثمرون عن نقاط دعم بديلة. بدأت أوروبا تبدو كملاذ أكثر استقرارًا في هذا السياق.
الدولار يفقد هالته من المناعة
هناك تحول واضح في أسواق العملات. ضعف الدولار بشكل كبير، حيث انخفض إلى ما دون 143.00 مقابل الين، مواصلاً انخفاضًا حادًا مشابهًا لما حدث سابقًا مع الفرنك السويسري، الذي فقد 5% في أسبوع. كما أن اليورو لا يظهر أي قوة، حيث انخفض إلى 1.1400 دولار.
لكن ما يسمى بـ "عملات المخاطرة" - الدولار الأسترالي والنيوزيلندي - هي التي جذبت أكبر قدر من الاهتمام. إن تعزيزها هو إشارة واضحة على أن الدولار الأمريكي يفقد مكانته كـ "ملاذ آمن" في أعين المستثمرين.
اليابان على شفا حوار صعب مع الولايات المتحدة
في غضون ذلك، تجري الاستعدادات خلف الكواليس في طوكيو لجولة جديدة من المحادثات التجارية مع واشنطن. وفقًا لمصادر قريبة من المحادثات، من المرجح أن يكون موضوع سعر الصرف هو محور الاهتمام. قد تصر الجانب الأمريكي على ين أقوى لتعويض العجز التجاري والحفاظ على التوازن في مواجهة الضغط المتزايد على العملات.
مشاعر التضخم تحت المجهر: نيويورك تأخذ الكلمة
ينتظر الاقتصاديون والمستثمرون بفارغ الصبر نشر استطلاع جديد من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والذي يجب أن يسلط الضوء على توقعات التضخم لدى الأمريكيين. سيتم إصدار التقرير يوم الاثنين وقد يظهر قفزة مماثلة لتلك التي سجلها سابقًا مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. يمكن أن يؤدي الارتفاع الحاد في توقعات التضخم إلى زيادة الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، مما يرفع معدلات القرارات المستقبلية.
تجار التجزئة يندفعون قبل التعريفات: المبيعات قد تفاجئ
سيتم نشر مؤشر مهم آخر يوم الأربعاء - بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس. وفقًا للتقديرات الأولية، قد يكون التقرير أقوى من المعتاد. السبب بسيط: بدأ المستهلكون في تخزين السيارات والأجهزة المنزلية مسبقًا لتجنب الزيادات المحتملة في الأسعار بعد فرض التعريفات الجديدة. هذا النوع من "التوقعات التجارية" أدى إلى ارتفاعات مؤقتة في النشاط الاستهلاكي من قبل.
باول على المسرح: كل الأنظار على شيكاغو
أيضًا يوم الأربعاء، سيلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابًا في النادي الاقتصادي في شيكاغو. من المثير للاهتمام بشكل خاص ليس خطابه بقدر ما هو جلسة الأسئلة والأجوبة اللاحقة، حيث من المتوقع أن يظهر المشاركون عدم ضبط النفس. سيكون لدى باول فرصة لتوضيح موقف المنظم الحالي وربما تحديد النغمة لتخفيف محتمل للسياسة النقدية.
المراهنة على يونيو: الأسواق تتخذ خيارًا
وسط تزايد القلق الاقتصادي وتوازن هش بين التضخم وتباطؤ النمو، يراهن المشاركون في السوق بشكل متزايد على خفض سعر الفائدة. تقدر احتمالية الخفض في مايو حاليًا بحوالي 20%، ولكن بحلول يونيو يقترب هذا الرقم بسرعة من 80%. تتوقع أسواق العقود الآجلة بشكل عام خفضًا بمقدار 80 نقطة أساس بحلول نهاية العام، على الرغم من أن التوقعات الأسبوع الماضي وصلت إلى 130 نقطة أساس. يعكس هذا التقلبات الجامحة في التوقعات في بيئة يمكن أن يتسبب فيها كل إشارة من الاحتياطي الفيدرالي في عاصفة حقيقية.
