empty
28.02.2024 10:11 AM
سيكون الذهب تحت ضغط إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في وقت لاحق من شهر يونيو

لكل جيل أصنامه. إذا كان الجميع مهووسًا بالذهب في نهاية القرن العشرين، فإن الأصول الرقمية استولت على مكانته في بداية القرن الحادي والعشرين. ارتفاع بيتكوين السريع إلى أعلى مستوياته التاريخية منذ عام 2021 قد حجب جاذبية المعادن الثمينة. في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، هناك تحول رأس المال نحو العملات الرقمية، ويتخلص المضاربون من مراكزهم في الذهب. على سبيل المثال، بحلول الأسبوع المنتهي في 20 فبراير، انخفضت المراكز الطويلة على COMEX بمقدار 1,802 عقدًا إلى 98,840 عقدًا، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 1,7549 عقدًا إلى 48,917 عقدًا.

بينما بيتكوين لا يزال شابًا جدًا، ولا يمكن للمستثمرين تحديد بوضوح العوامل التي تشكل ديناميكيته، إلا أن الأمر مختلف مع المعادن الثمينة. فقد تم تداولها لعقود، وقد تمت دراسة العلاقة بين XAU/USD، سعر صرف الدولار الأمريكي، والعوائد الحقيقية على سندات الخزانة. يُعتبر الذهب وسيلة لحماية الاستثمار من التضخم. ومع ذلك، في الواقع، الرابط الوسيط هو سياسة النقد لنظام الاحتياطي الفيدرالي.

ديناميكية الذهب وعوائد سندات الخزانة الأمريكية

This image is no longer relevant

خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة الاتحادية، تفقد المعادن الثمينة عادة جاذبيتها حيث يتعزز الدولار بالتزامن مع زيادة عوائد سندات خزانة الولايات المتحدة. ومع ذلك، في عامي 2022-2023، عندما كانت تحدث هذه العمليات، أظهر الذهب صمودًا ملحوظًا. وكان ذلك بسبب الشراء القياسي من قبل البنوك المركزية الذي غطى التدفق الرأسمالي من صناديق الاستثمار المتداولة.

في عام 2024، كان متفائلون بشأن XAU/USD في مزاج مرح. إذا كان من المفترض أن يؤدي تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض الأسعار، فإن تخفيفه ينبغي أن يكون سببًا للمشتريات. كانت التوقعات المتفائلة وفيرة، حيث وصلت الأرقام إلى 2400 دولار للأوقية وحتى 3000 دولار. للأسف، كان البداية الفعلية مخيبة للآمال. انخفض سعر الذهب مؤقتًا دون 2000 دولار للأوقية، لكنه تمكن من التعافي.

ديناميكية الذهب والدولار الأمريكي

This image is no longer relevant

مع اقتراب نهاية الشتاء، تتوافق توقعات السوق بشأن معدل الصندوق الفيدرالي مع تقديرات FOMC لشهر ديسمبر. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي فقد ميزته الرئيسية، مما يمنح الضوء الأخضر نظريًا للذهب. في الواقع، لا يتسارع الذهب للارتفاع لأن الاقتصاد الأمريكي قوي، ويتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل متزايد عن خفض معدل الصندوق الفيدرالي فقط بنهاية عام 2024.

This image is no longer relevant

إذا تحولت التوقعات لبدء تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي من يونيو إلى فترة لاحقة، سيحصل الدولار الأمريكي على محرك نمو جديد، مما يؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي. قد تأتي الدلائل من إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة في شكل مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، الذي ينتظره الأسواق بفارغ الصبر. يمكن أن تعيد تسارع مؤشر الإنفاق الشخصي إلى الفكرة القديمة للقيود النقدية، وهو خبر سيء للمعادن الثمينة.

من الناحية التقنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، يجري تجميع الأسعار بالقرب من القيمة العادلة عند 2,034 دولار للأوقية. سيسمح انخفاض الأسعار أدناه الدعم عند 2,025 دولار بتشكيل نمط عكسي 1-2-3 للذهب. توفيره مع نمط الهنود الثلاثة سيوفر أساسًا لعمليات الشراء على المدى المتوسط ​​عند الارتداد من نطاق 2,000–2,010 دولار.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يجذب الذهب بعض البائعين لليوم الثاني على التوالي، على الرغم من غياب أي محفزات أساسية واضحة للانخفاض. من المرجح أن يكون ذلك بسبب إعادة تموضع التداولات قبل صدور تقرير الوظائف

Irina Yanina 11:50 2025-04-04 UTC+2

كسر قواعد السوق القديمة

هناك من لا يقول الحقيقة. دونالد ترامب يصر على أن كل شيء يسير على ما يرام وأن الأسواق ستزدهر. لكن مؤشر S&P 500 سجل للتو أسوأ بداية

Marek Petkovich 11:10 2025-04-04 UTC+2

توقف نمو سعر الذهب. ما السبب؟ (هناك احتمال لحدوث تراجع تصحيحي محلي في #SPX وبيتكوين)

يستمر الانهيار العالمي في الأسواق الذي أثارته إعلانات التعريفات الجمركية الشاملة التي قدمها رئيس الولايات المتحدة شخصيًا في جلسات التداول الآسيوية. وعلى الرغم من تباطؤ الانخفاض، لا تزال هناك علامات

Pati Gani 09:09 2025-04-04 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 4 أبريل؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

تم جدولة عدد قليل من الأحداث الاقتصادية الكلية ليوم الجمعة، لكنها قد تؤدي إلى عاصفة جديدة. لم يتعافَ السوق بعد من أحداث مساء الأربعاء عندما فرض ترامب تعريفات تجارية

Paolo Greco 07:29 2025-04-04 UTC+2

نظرة عامة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي – 4 أبريل: هل لا يزال هناك من يهتم بتقرير الوظائف غير الزراعية والبطالة؟

شهد زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حركة صعودية بمقدار 300 نقطة من مساء الأربعاء حتى الخميس. بالنظر إلى الوضع الحالي، قد لا ينتهي هذا بانخفاض الدولار. بصراحة، فإن انخفاض الدولار

Paolo Greco 06:07 2025-04-04 UTC+2

نظرة عامة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي – 4: تعريفات ترامب الجمركية تُسقط الدولار مرة أخرى

زوج العملات EUR/USD ارتفع بنحو 300 نقطة بين الأربعاء والخميس. شهدنا تكرارًا للوضع في أوائل مارس عندما انخفض الدولار الأمريكي بمقدار 400 نقطة في غضون ثلاثة أيام

Paolo Greco 06:06 2025-04-04 UTC+2

الدولار أطلق النار على نفسه

لا تخلق مشكلة لشخص آخر؛ فقد تجد نفسك عالقًا فيها. سعى دونالد ترامب إلى استغلال مكانة الولايات المتحدة الرائدة في الاقتصاد العالمي من خلال الإعلان عن أعلى تعريفات جمركية

Marek Petkovich 00:50 2025-04-04 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. تقرير الوظائف غير الزراعية والدولار الأمريكي

هل يمكن لتقرير الوظائف غير الزراعية القوي أن يساعد الدولار؟ هذا السؤال معقد، حيث أن السوق مضطرب حاليًا بسبب التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها دونالد ترامب. لقد تم دفع العوامل

Irina Manzenko 00:46 2025-04-04 UTC+2

تحليل وتوقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

يظهر الين الياباني مكاسب قوية وسط عمليات بيع واسعة النطاق للدولار الأمريكي، مما يبقي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني تحت المستوى النفسي الرئيسي 147.00. تتمحور مخاوف المستثمرين حول العواقب المحتملة للتعريفات

Irina Yanina 18:22 2025-04-03 UTC+2

الأسواق تدخل في مسار الحرب

يتحدث دونالد ترامب بثقة عن عودة أمريكا إلى عصرها الذهبي. من وجهة نظره، حان الوقت لازدهار أمريكا بدلاً من الدول الأخرى. ومع ذلك، لماذا يعلن الرئيس الأمريكي قراراته باستمرار خلال

Marek Petkovich 10:49 2025-04-03 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.